Беларусь одной из первых в мире прямо прописала в законе правила проведения ICO, привлечения инвестиций через выпуск собственных токенов. Это делает страну удобной юрисдикцией для запуска токен-проектов, но одновременно означает, что вход в эту деятельность жёстко регламентирован: без статуса резидента ПВТ, специального White Paper и внешнего аудита легального ICO в Беларуси провести нельзя. Разбираем, как это устроено на практике.
ICO в Беларуси регулируется не одним документом, а связкой из трёх уровней. Базу заложил Декрет №8 "О развитии цифровой экономики" от 21 декабря 2017 года: он впервые легализовал в стране операции с токенами, майнинг, ICO и смарт-контракты, дав резидентам ПВТ право создавать и размещать собственные токены как в Беларуси, так и за рубежом. Второй уровень, Положение о Парке высоких технологий, определяет, какие виды деятельности вообще дают право на статус резидента ПВТ, включая работу с ICO и IPO токенов. Третий уровень, решения Наблюдательного совета ПВТ, детализирует конкретные требования к операторам криптоплатформ, операторам обмена криптовалют и отдельно к организаторам ICO.
Юридические лица вправе через резидента ПВТ, ведущего соответствующий вид деятельности, создавать и размещать собственные токены в Беларуси и за рубежом, хранить их в виртуальных кошельках и совершать с ними операции через операторов и других резидентов Парка. Именно эта норма Декрета №8 остаётся отправной точкой для любого ICO-проекта в стране.
Создавать и размещать токены имеет право только резидент ПВТ, и только если в его бизнес-проекте прямо заявлен соответствующий вид деятельности. Для регистрации в качестве такого резидента установлены требования к минимальному уставному фонду: для крипто-деятельности в целом это не менее 2 млн белорусских рублей, но для операторов именно ICO порог ниже — от 500 тысяч белорусских рублей.
Резидент ПВТ может проводить ICO двумя способами: самостоятельно, если у него есть весь необходимый функционал, либо заказать услугу у отдельного организатора ICO — специализированной компании-резидента ПВТ, которая оказывает такие услуги на рынке. Заказчиком услуг организатора ICO может выступать юридическое лицо, будь то резидент Беларуси, резидент ПВТ или нерезидент, а также индивидуальный предприниматель со статусом резидента ПВТ. Важное ограничение: организатор ICO не вправе одновременно оказывать услуги по размещению токенов одного вида нескольким заказчикам, что снижает риск конфликта интересов между проектами.
Прежде чем размещать токены, резидент ПВТ обязан подготовить декларацию White Paper — документ, который должен содержать сведения о самом резиденте, его финансово-хозяйственной деятельности, рисках проекта, основных конкурентах, правилах ценообразования токенов и объёме прав, которые получает их владелец. Это не формальность для галочки: в реальных White Paper белорусских ICO-проектов подробно расписываются страновые и рыночные риски, экономическая модель токена и условия для инвесторов.
Дополнительно обязательно заключение внешнего аудита, включая юридический, по проектам, предусматривающим создание и размещение токенов. На практике такой аудит проводят как международные аудиторские компании, так и белорусские аудиторы информационных систем, которые отдельно подтверждают соответствие ICO-инфраструктуры требованиям, предъявляемым к резидентам ПВТ. Без этого пакета документов — White Paper плюс аудиторское заключение — легально запустить размещение токенов в белорусской юрисдикции невозможно.
Отдельный уровень требований касается идентификации инвесторов: резидент ПВТ обязан проводить анкетирование и верификацию клиентов, то есть полноценные процедуры KYC и AML, прежде чем допускать их к покупке токенов.
Для инвесторов, физических лиц, законодатель предусмотрел отдельную льготу. Доходы в виде процентов и иные доходы, предусмотренные документами о создании и размещении токенов организаторами ICO, освобождаются от подоходного налога с физических лиц, если срок обращения токенов составляет более одного года и в течение этого года не предусмотрены их досрочное погашение и выкуп организатором. Это стимулирует именно долгосрочные инвестиционные модели токенов, а не краткосрочные спекулятивные схемы.
Что касается сделок с уже выпущенными токенами на вторичном рынке, здесь действует общее правило статьи 202-1 Налогового кодекса: операции через резидентов ПВТ для физлиц не облагаются подоходным налогом вовсе, а операции вне периметра ПВТ облагаются по ставке 13%, при нарушениях — 26%.
Перед участием в размещении токенов имеет смысл проверить несколько вещей. Во-первых, статус компании-эмитента: она должна быть резидентом ПВТ с заявленным видом деятельности именно по созданию и размещению токенов, что можно сверить в реестре резидентов на сайте park.by. Во-вторых, наличие полноценной декларации White Paper, а не маркетинговой презентации без конкретики по рискам и юридической структуре. В-третьих, наличие подтверждённого внешнего аудита, желательно с указанием конкретной аудиторской компании и датой отчёта, а не общей фразы "проект прошёл аудит" без деталей.
Отсутствие этих трёх элементов — статуса ПВТ, White Paper и аудита — означает, что перед вами не легальное ICO по белорусскому праву, а проект вне правового поля, вне зависимости от того, как убедительно он выглядит внешне.
Kursly